Aumento dos Juros Futuros com a Vitória de Lula

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Após a reeleição de Luiz Inácio Lula da Silva, os juros futuros de longo prazo dispararam até 182 pontos-base, demonstrando a aversão ao risco do mercado financeiro. Primeiramente, a taxa para janeiro de 2031 atinge o patamar máximo de 14,460%, que era o limite superior de oscilação estipulado pela B3, que recentemente divulgou uma nova lista.

Os novos limites para a máxima são: 14,288% para o DI janeiro de 2027; 15,030% no DI janeiro de 2029; e 15,250% no DI de janeiro de 2031. Todas essas taxas já retornaram aos leilões há pouco tempo.

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O banco também revisou para baixo sua recomendação sobre os títulos da dívida brasileira em dólares e para títulos de empresas de maior risco, embora mantenha a compra em empresas com avaliação de investimento.

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Os gestores estão prevendo a devolução do rali que se seguiu ao primeiro turno, o que poderá ter um impacto maior sobre os títulos prefixados e os indexados ao IPCA com prazos mais longos; o Tesouro Selic é considerado um porto seguro para o curto prazo.

Esta movimentação é um reflexo da reprecificação do mercado, que havia antecipado uma vitória do senador Flávio Bolsonaro (PL). O foco do mercado agora se volta para possíveis provocações sobre como Lula planeja prosseguir com o ajuste fiscal em seu quarto mandato.

Os juros de curto prazo subiram cerca de 40 pontos, moderando a alta após o anúncio do Tesouro sobre o cancelamento dos leilões de títulos prefixados e aqueles atrelados a índices de preços previstos para os dias 27 a 29 de outubro. O juro médio para janeiro de 2029 ainda não apresentava negociação recente até o momento.

Às 9h23, a taxa de depósito interfinanceiro (DI) destinada a janeiro de 2031 saltava para o máximo de 14,460%, em comparação com 12,641% do ajuste realizado na sexta-feira, enquanto o DI para janeiro de 2027 subia de 13,464% para 13,795%.